Посмотрим на статистику по китайскому рынку золота. Среднегодовой рост спроса на ювелирные изделия с 1990-го года составляет 17%. На долю страны приходится 30% мирового рынка этой продукции. Инвестиционный спрос на физический драгметалл увеличился за последние 6 лет с 12 до 199 тонн. Кроме того, только за 2020 год появилось 6 новых золотых биржевых фондов в Китае.
С 2007 года в стране добывается больше жёлтого металла, чем где бы то ни было в мире. Объём торговли бумажным золотом на Шанхайской бирже золота (SGE) за 17 лет её существования составил около 69 тыс. тонн, что является мировым рекордом. Учитывая эти данные, неудивительно, что Китай оказывает значительное влияние на котировки драгметалла.
Об этом пишет в своей работе экономист Дмитрий Дубровин из РАНХиГС («Инновации и инвестиции», №3, 2020).
Исследования показали следующие зависимости:
- Повышение цены на золото на одну единицу снижает спрос на ювелирные изделия за тот же период на ту же величину;
- Когда цена на золото увеличивается на одну единицу, спрос на слитки и монеты в Китае увеличивается на две единицы;
- Когда индекс Shanghai Stock Composite падает на одну единицу, спрос на золотые слитки и монеты в Китае увеличивается. Хеджирование рисков - ещё одна важная причина, по которой китайские потребители покупают золотые слитки и монеты.
Таким образом, мировой рынок золота (как в физическом выражении, так и в виде инвестиционных инструментов) попадает во всё большую зависимость от динамики экономического благополучия экономики Китая.